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　　欧洲最大炼油商的负责人表示，石油市场低估了西方最新一轮对俄罗斯制裁的影响，而这些制裁已开始影响石油流动。道达尔能源首席执行官帕特里克·普雅内表示：“我比几天前我们写下的观点更为乐观，因为我开始意识到这些制裁将在市场上产生真正的影响。我认为市场低估了其影响。”普雅内表示，各国正在寻求重新调整运输路线，并设法将更昂贵的原油和成品油运往世界不同地区，这推动了溢价的攀升。他说：“我们开始看到这些最新对俄制裁在市场上的真实影响。”

　　凯投宏观经济学家Jack Allen-Reynolds指出，欧洲央行维持2.0%存款利率不变及取消前瞻指引的操作完全符合市场预期，但2026年经济活动与通胀数据的演变可能迫使当局重启降息周期。“核心逻辑在于管委会近期调整利率的意愿极低，其政策利率中枢在未来半年左右大概率锚定2%水平，”他在报告中强调。

　　这位分析师绘制的情景推演显示，明年欧元区经济增速将持续低迷，通胀水平跌破2%目标位的幅度将超市场预期。据此模型，其预测欧洲央行将在2025年实施两次各25基点的降息，使存款利率回落至1.5%。利率衍生品市场当前定价显示，交易员对明年6月开启降息的押注概率攀升至58%，较决议前提升12个百分点。

　　据报道援引三位未具名知情人士消息称，中国香港企业长江和记实业有限公司与法国电信运营商Iliad正就潜在合并双方在意大利的业务进行初步洽谈。

　　Iliad的意大利业务独立估值可能超过30亿欧元，而涉及长和旗下意大利子公司Wind Tre的交易可能以合资企业的形式进行。

　　日本央行以7比2投票结果维持政策利率于0.5%；日元兑美元跌向153关口，因投资者认为植田和男行长言论偏鸽。

　　景顺投资高级策略师Jill Hirzel指出，趋缓的通胀环境使欧洲央行得以较其他主要央行更早启动降息进程，且这一政策调整已初见成效。“欧元区增长正显现逐步加速的迹象，即使其他地区增长动能趋弱，”她在研究报告中强调。

　　Hirzel认为欧洲央行当前已达到“中性立场舒适区”，维持现有利率水平成最优解。“欧元汇率走强有效抑制输入性通胀压力，近期调整货币政策立场的必要性极低。”欧洲央行周四如预期维持三大基准利率不变，存款机制利率持续锚定在3.75%的周期高位。利率衍生品市场显示，交易员对欧央行2024年降息次数的预期从5次缩减至3次。

格力电器(000651.SZ)发布2025年第三季度报告，第三季度营收为398.55亿元，同比下降15.09%；净利润为70.49亿元，同比下降9.92%。前三季度营收为1371.80亿元，同比下降6.50%；净利润为214.61亿元，同比下降2.27%。

　　欧洲股市周四下跌，因投资者对繁忙的财报阵容作出反应。欧洲央行则连续第三次会议维持利率不变。

　　斯托克600指数收盘下跌0.1%，盘中一度下跌0.6%。科技板块跑赢大盘，在欧洲央行作出利率决定后延续涨势，汽车与媒体板块落后。

　　个股方面，施耐德电气下跌3.3%，摩根大通分析师表示，在第三季度业绩公布前，买方机构的预期可能偏高。WPP集团在下调有机增长指引后大跌，创下自1998年以来的最低水平。

　　人头马君度集团下挫6.7%，此前这家烈酒制造商下调了本财年指引。与此同时，荷兰国际集团上涨5.7%，其利润好于预期。渣打集团在上调展望后走高。空中客车在维持其雄心勃勃的飞机交付目标后大涨并创下新高。

　　加拿大劳动力市场动能持续衰减，最新数据显示8月就业人口环比仅微增3300人，按百分比计算则持平——继7月环比微升0.1%后，复苏动能陷入停滞。同比维度统计，整体就业人口增长31，500人（增幅0.2%）。

　　加拿大统计局指出，公共行政管理与建筑行业构成主要增长点，零售批发贸易与科技服务行业则成为最大拖累。更具警示意义的是，8月职位空缺数环比下降2.4%至457，400个，创2017年同期以来最低水平，同比降幅达15.2%。供需失衡指标显示，8月平均每个职位空缺对应3.5名失业人员，劳动市场错配程度创后疫情时代新高。

　　彭博美元指数触及三个月新高，美联储主席鲍威尔淡化年底降息预期。日元跌至2月份以来最低，日本央行周四决策几乎没有释放鹰派信号。

　　彭博美元指数一度上涨0.6%，G-10货币兑美元齐跌。

　　东方汇理银行G-10外汇研究与策略主管Valentin Marinov表示，目前可能起作用的因素之一是市场上仍存在大量美元空头头寸，如果美元短期逼空行情持续，这些空头可能被迫平仓。

　　野村放弃对美联储12月降息的预测，认为按兵不动的可能性最大。

　　债券与外汇市场对美联储主席鲍威尔的警示作出强烈反应——其关于“12月降息远非定局”的明确指引，导致利率期货市场对连续第三次降息的押注概率从决议前的逾80%骤降至69%。此番波动发生在美联储如预期降息25个基点后，鲍威尔警告称决策层对未来路径存在分歧。

　　行情数据揭示：十年期美债收益率跳升6.2个基点至4.103%，两年期品种上涨5.8个基点至3.614%。政府停摆事件导致原定今日公布的GDP初值与失业金申领数据延期披露，进一步加剧市场波动。金融衍生品定价显示，交易员对美联储2024年累计降息幅度的预期缩减至97个基点。