每日追踪平台

机构：长江证券

研究员：杨洋/谢尔曼

事件描述

8 月25 日，蓝思科技发布2025 年中报。2025H1 公司实现营收329.60 亿元，同比增长14.18%；归母净利润11.43 亿元，同比增长32.68%；扣非归母净利润9.40 亿元，同比增长41.85%。

2025H1 公司毛利率14.22%，同比下滑0.11pct；归母净利率3.47%，同比增长0.49pct。其中单Q2 公司实现营收158.97 亿元，同比增长18.91%；归母净利润7.14 亿元，同比增长29.30%。Q2 单季度毛利率15.75%，同比下滑0.69pct；归母净利率4.49%，同比增长0.36pct。

专题：重磅打虎！易会满落马：掌舵5年内1700家IPO，3000点20次失守

　　来源：新黄河

　　据中央纪委国家监委消息，十四届全国政协经济委员会副主任易会满涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。

机构：西部证券

研究员：杨敬梅

事件：2025 年8 月29 日，公司发布2025 年中报。公司2025H1 营业收入14.05 亿元，同比增长-9.66%，归母净利润1.75 亿元，同比增长-5.38%。

销售毛利率为32.09%，同比+3.17pct；净利率为12.63%，同比+0.62pct。

公司聚焦电源清洁化与电网智能化，技术服务与智能设备两大业务协同发力，市场开拓成果显著。储能业务方面，公司与国家新型储能创新中心联合研发的百兆瓦时级构网型电池储能系统已成功实施了黑启动试验，这是南方电网区域内首次成功的百兆瓦级构网型储能系统黑启动试验；试验检测服务业务，成功中标越南永新一期电力有限公司2025 年检修技术监督服务合同，成功将火电试验检测及调试服务市场范围拓展到南方五省区及东南亚以外；智能配电设备方面，公司基于“丝路”系统的新一代量测设备通过自主投标和芯片授权等方式开拓非股东市场，“丝路”系列产品推广超千万只；智能监测设备方面，开拓江苏、河南等省级供电公司市场，开拓国际业务，向智利、老挝输出南网科技输变电监测解决方案；机器人与无人机方面，竞得内蒙古电力集团无人机项目框架3900 万元标的额。

8月中旬，工业和信息化部发布车企账期整改调研信息，一汽、广汽、赛力斯通过流程优化兑现承诺的案例被重点披露。随后，工业和信息化部装备工业一司司长王卫明在调研奇瑞时了解到，奇瑞已将供应商平均支付账期压缩至47天。如今，距离17家车企作出“60天账期承诺”已两月有余，更多车企的账期承诺兑现情况如何？是否真正缓解供应商的压力？成为业内关注焦点。

近期，证券时报记者采访了北京、天津、江苏、浙江、安徽、湖北、广东等地的十余家汽车零部件公司。多数受访企业表示，虽然已有部分车企开始调整账期，但仍有一些合作项目的实际账期变化不明显。业内专家向证券时报记者表示，车企落实账期承诺，还需要突破多个难点。要想从根本上缓解产业链上下游的压力，治理“内卷式”竞争，还需通过更透明、更细化的制度设计，形成硬性约束，敦促车企将账期承诺落到实处。

　　星岛记事 《星岛》见习记者 钟凯 广州报道

　　华侨城集团的人事变动传闻发酵一周后，终于得到证实。

　　9月5日，国资委发布中央企业11名领导人员职务任免通知。其中提及，吴秉琪任华侨城集团有限公司党委副书记、董事，提名为华侨城集团有限公司总经理人选。同时，免去张振高的华侨城集团有限公司党委书记、党委常委、董事长、董事职务，退休。免去刘凤喜的华侨城集团有限公司党委副书记、党委常委、董事职务，不再担任华侨城集团有限公司总经理职务。

　　目前华侨城集团官网已更新吴秉琪的职务信息。需要注意的是，华侨城集团的董事长位置仍是空缺，外界倾向于认为，吴秉琪若过渡顺利，亦存在进一步接任董事长的可能。参照以往案例，段先念曾于2014年出任华侨城集团党委副书记、总经理，至2017年12月升任党委书记、董事长，2018年则获任为党委书记、董事长、总经理。

　　伊拉克总理穆罕默德·希亚·苏达尼呼吁OPEC重新考虑该国的石油出口配额，称其没有反映其储备规模。

　　苏达尼在巴格达的一个活动上说，伊拉克的探明储量为1500亿桶，“我们的出口配额与我们的储备规模和生产能力不相称。对于一个饱受战争蹂躏的国家来说出口配额不足以带来足够的收入。”

　　OPEC+成员国将于周日举行视频会议讨论产量政策。

　　美国总统唐纳德·特朗普周五宣布，从全球国别关税中豁免石墨、钨、铀、金条等金属产品，但对硅胶产品征收关税。

　　根据周五发布的行政令，这些调整将于周一生效。

　　特朗普的命令还可能加快美国与其他国家之间定制贸易协议的落地实施，使华盛顿更容易取消对飞机零部件、仿制药以及某些无法在美国国内种植、开采或自然产出的产品（如特种香料和咖啡以及不为人知的金属）的关税。

　　此次措施正式确立了免除金条进口关税的计划。几周前，美国海关和边境保护局有关金条将征收进口税的裁决曾令交易商震惊，并引发混乱。

　　雷递网 雷建平 

　　摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司（简称：“摩尔线程”）日前更新招股书，并更新了2025年上半年的业绩数据。

　　天风研究

　　本轮牛市来看，周期股也同样维持较为稳健的超额，但并未相对大盘走出一段独立行情。通过四象限定位我们发现筛选出单季度（25Q2）的行业格局变动方向，其中有色、化工的营收增速、ROE环比变动较好，具备较好的基本面特征。

　　作者丨易佳颖

　　编辑丨张伟贤

　　视频丨王学权 实习生余星惠

　　近年来，从jellycat到Labubu，一系列毛绒玩偶大火。

　　2025年第二季度，Soul APP数据显示，Labubu相关内容发帖数量同比增长3133.2%，搜索量同比增长2643.7%。

　　而这背后是情绪价值成为Z世代“心理刚需”。《2025 Z世代情绪消费报告》显示，超9成年轻人认可情绪价值，超5成青年主要从社交中汲取情绪价值。